同學(xué)們好。我是各位的師兄，長(zhǎng)江EMBA27期的校友，2017年畢業(yè)。很榮幸在我們金融MBA16屆和17屆，擔(dān)任導(dǎo)師工作。學(xué)校給我這么重大的責(zé)任，對(duì)我們來(lái)說(shuō)也是一種為校友做好服務(wù)的機(jī)會(huì)。在我們深圳校友會(huì)，我也是華南跑步訓(xùn)練站的站長(zhǎng)即“大服務(wù)員”。今天帶著這幾重身份，跟大家分享“未來(lái)出行科技”。

     為什么選擇這個(gè)主題呢？

     本人一直做技術(shù)創(chuàng)新的投資，以前在IDG做了6年，后來(lái)跟復(fù)星集團(tuán)合作了第一個(gè)基金。我現(xiàn)在的基金叫昆仲，昆是兄，仲是弟，意思是兄弟，我們五位創(chuàng)始人，以前在IDG、騰訊、高瓴等做投資，2013年出來(lái)創(chuàng)業(yè)。

     與“出行科技”的緣分始于2015年。每年一月份我都會(huì)去美國(guó)參加CES，2015年1月我在灣區(qū)看了一個(gè)項(xiàng)目——無(wú)人駕駛高爾夫球車。這是我人生第一次乘坐無(wú)人駕駛的設(shè)備，覺(jué)得很驚訝。在那之后，中國(guó)的無(wú)人駕駛車，從百度公司的開(kāi)始，我都乘了個(gè)遍。記得2016年10月，我乘坐百度第一次在烏鎮(zhèn)展出的無(wú)人車，那時(shí)候給我發(fā)了一個(gè)牌：“百度無(wú)人車，全球第N位乘車人”。

     那次結(jié)束后，我對(duì)無(wú)人駕駛有了更深刻的體驗(yàn)。為什么深刻？我們?cè)跒蹑?zhèn)開(kāi)放的道路上行駛，不知道大家去過(guò)烏鎮(zhèn)沒(méi)有，路上沒(méi)什么車，我理所當(dāng)然的認(rèn)為這個(gè)車是安全的。在行駛了2公里后掉頭轉(zhuǎn)彎，路旁突然沖出一輛SUV，坐在我旁邊的駕駛員瞬間接手方向盤(pán)。那一刻，我覺(jué)得無(wú)人駕駛的確有待我們技術(shù)推進(jìn)。于是我開(kāi)始思考，這件事對(duì)我們的投資可以提供什么機(jī)會(huì)。

     當(dāng)年，我問(wèn)了做無(wú)人駕駛的創(chuàng)業(yè)者，一輛無(wú)人車值多少錢？他說(shuō)10萬(wàn)美金起。我說(shuō)10萬(wàn)美金最核心的價(jià)值是哪一部件？他說(shuō)傳感器，傳感器大概是8萬(wàn)美金。一個(gè)傳感器做到8萬(wàn)美金，這是多么高科技的東西。從那天開(kāi)始我找傳感器的生產(chǎn)商。2015我在CES找到了一家生產(chǎn)傳感器的公司叫Velodyne，這家公司今天接近IPO，約30億美金的估值。這家公司當(dāng)時(shí)很小，展臺(tái)大概是我們房間的六分之一大小。我約到CFO問(wèn)他，你們公司的客戶是誰(shuí)？他說(shuō)我們的客戶是谷歌和Uber。我又問(wèn)，為什么你的客戶這么大，公司卻這么??？他們說(shuō)公司原來(lái)是做音箱的，進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域不久。這家公司從當(dāng)年的5億美金估值，一直漲到現(xiàn)在的30億美金。他們的CFO是香港人，我們語(yǔ)言交流各方面沒(méi)有問(wèn)題，很有親切感。談了三個(gè)月后，追逐投資他的人變成Uber、上汽、滴滴、百度。我覺(jué)得這個(gè)估值不是我能承受的，如果我投不起這家公司，能否投資中國(guó)的公司進(jìn)入這個(gè)產(chǎn)業(yè)？按圖索驥，我們投資了無(wú)人駕駛的傳感器，之后又陸續(xù)投資了芯片、控制系統(tǒng)和整車。后面會(huì)逐一分享。

     未來(lái)移動(dòng)出行到底有哪些場(chǎng)景？

      這是德勤的一份報(bào)告。第一條線是汽車的所有權(quán)，第二條線是汽車的控制權(quán)。德勤報(bào)告說(shuō)未來(lái)出行有四個(gè)場(chǎng)景共存，從汽車所有權(quán)來(lái)講：現(xiàn)在是每個(gè)人都有車，慢慢的大家都不開(kāi)車，所有的出行都是靠共享。接著變成共享車、共享出行。汽車目前也是一樣，現(xiàn)在有駕駛員，接下來(lái)是輔助駕駛，最后是自動(dòng)駕駛。什么是輔助駕駛？現(xiàn)在所有的中國(guó)無(wú)人駕駛車旁邊，在駕駛位上一定要坐一個(gè)人“安全員”，安全員的駕駛許可是在無(wú)人駕駛車上坐滿200小時(shí)。我們從一個(gè)駕駛員過(guò)渡到輔助駕駛、無(wú)人駕駛，從循序漸進(jìn)的變化到共享，最后讓無(wú)人駕駛變得普及。

     目前移動(dòng)出行有哪些有特色的公司？

     有一家公司特別好玩：Lime。

     兩位創(chuàng)始人是深圳人，Brad Bao及Toby Sun，一位是典型的蛇口人，來(lái)著深圳南山區(qū)的小伙伴。另一位是原騰訊美國(guó)CEO，原來(lái)也是我們合伙人之一。

      2016年他們兩位決定出來(lái)創(chuàng)業(yè)，當(dāng)時(shí)選了一個(gè)跑道：“共享自行車”，我們其他同事強(qiáng)烈反對(duì)。我們都Diss他們說(shuō)你們?cè)诿绹?guó)做肯定沒(méi)有機(jī)會(huì)，因?yàn)楫?dāng)時(shí)中國(guó)OFO--小黃車資本泛濫，是一個(gè)巨大的紅海市場(chǎng)。他們兩位說(shuō)，第一，我們未來(lái)會(huì)做電動(dòng)平衡車。第二，他們?cè)诿绹?guó)做了數(shù)據(jù)分析，在美國(guó)打車非常費(fèi)勁，又貴，Uber特別難打，現(xiàn)在Uber一個(gè)里程平均單價(jià)接近20-30美金。20-30美金、2-3公里里程的這個(gè)距離，在美國(guó)沒(méi)有第二個(gè)選擇。所以他們做的一個(gè)電動(dòng)平衡車，起步價(jià)1美金，每公里加幾美分。

      一年內(nèi)，Lime從我們參與投資的時(shí)候大概1億多人民幣估值，漲到近20億美金估值。拿到了谷歌和Uber的投資，其中Google做投資很特別，大概有五六個(gè)合伙人都要見(jiàn)。不知道融資過(guò)的小伙伴有沒(méi)有見(jiàn)過(guò)對(duì)方這么多合伙人，每個(gè)都聊二三個(gè)小時(shí)，聊的話題也奇奇怪怪，比如小孩、家庭、搖滾、紋身等。Lime公司很多明星都為他們代言，還是年輕小伙伴都認(rèn)識(shí)的。他們兩位在創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)上看到了出行選擇的新方式，并沒(méi)有說(shuō)一定要做自行車或者電動(dòng)車，他們選擇了電動(dòng)平衡車。在美國(guó)很多地區(qū)都有，現(xiàn)在覆蓋大約30多個(gè)國(guó)家，這是一個(gè)很特別的共享出行案例。

      相信大家認(rèn)識(shí)小鵬汽車公司，小鵬汽車創(chuàng)立于2014年，專注于智能化電動(dòng)汽車的研發(fā)與生產(chǎn)，昆仲資本于2017年投資小鵬汽車A輪。小鵬原來(lái)是UC創(chuàng)始人，也是我很好的朋友。原來(lái)公司起名時(shí)得到了太太強(qiáng)烈的反對(duì)，說(shuō)以后每天路上都開(kāi)著你，不過(guò)小鵬還是投資了這家公司。所以他最早是投資人，并不是這家公司的CEO。之后我們決定一起參加好朋友的投資。

      前面談到的是整車，今天小鵬汽車在加州已經(jīng)拿到無(wú)人駕駛路測(cè)牌照。而下面這一家拿到了更多的中國(guó)牌照。WeRide，文遠(yuǎn)知行，上圖顯示是公司拿到的廣州無(wú)人駕駛測(cè)試牌照第一張，廣州在今年6、7月份時(shí)發(fā)放了大概24張牌照，文遠(yuǎn)拿到了21張牌照。

      速騰聚創(chuàng)，這是家深圳公司，這就是當(dāng)時(shí)我們?cè)谥袊?guó)找到的能做出傳感器—激光雷達(dá)的公司。創(chuàng)業(yè)時(shí)就在西麗，兩位創(chuàng)始人當(dāng)時(shí)還在公司刷大白。我們基本見(jiàn)了中國(guó)做激光雷達(dá)的所有公司，發(fā)現(xiàn)在深圳做這件事最有機(jī)會(huì)。前段時(shí)間深圳副市長(zhǎng)發(fā)表了一個(gè)演講：深圳支持非共識(shí)的創(chuàng)新。集體共識(shí)的很多產(chǎn)品在深圳再做一遍機(jī)會(huì)并不大。非共識(shí)的產(chǎn)品，像大疆，成長(zhǎng)在深圳。為啥是深圳？他說(shuō)深圳以前有很多公司是做碳纖維應(yīng)用，如釣魚(yú)桿、高爾夫球桿，積累了非常多經(jīng)驗(yàn)，而無(wú)人機(jī)主要材料就是碳纖維，所以這就是為什么是深圳出大疆，不是廣州、江浙或者北上。我們看到這么多激光雷達(dá)的公司，這家最有機(jī)會(huì)把這個(gè)產(chǎn)品變得產(chǎn)業(yè)化的。到今天，這個(gè)產(chǎn)品16線的價(jià)格降到接近1萬(wàn)人民幣，當(dāng)年這是一個(gè)幾萬(wàn)美金的產(chǎn)品，普及非?？?。

     靈明光子，這是我們天使參與的項(xiàng)目，他主要做激光雷達(dá)的上游芯片。上面介紹的兩家公司就像整車的大腦和眼睛，而靈明光子就像是眼睛中的視網(wǎng)膜，我們稱之為高效光子探測(cè)器芯片。照片上三位小伙伴，都是斯坦福畢業(yè)的博士。不知道這個(gè)產(chǎn)品未來(lái)會(huì)不會(huì)一個(gè)大勢(shì)，跟我當(dāng)年投柔宇科技的階段差不多。剛剛從美國(guó)回來(lái)就在深圳創(chuàng)業(yè)，深圳有很好的政策落地，給了創(chuàng)業(yè)者們難得的機(jī)會(huì)。

     講完案例，我們講講現(xiàn)狀。

     無(wú)人駕駛目前究竟到了什么階段？

     從數(shù)據(jù)上可見(jiàn)一般。DMV做了全年的數(shù)據(jù)，這里列舉的都是耳熟能詳?shù)墓?。無(wú)人駕駛看什么？看兩點(diǎn)：一是路面上所跑的里程，二是每次人工干預(yù)多少里程?？梢钥吹絎aymo非常領(lǐng)先，這是谷歌的公司，2018年大概是110萬(wàn)英里。Cruise公司很有意思，它隸屬通用汽車旗下，今天公司估值是190億美金，比通用市值還大。這里還有很多大公司，比如英偉達(dá)、奔馳、寶馬，不過(guò)沒(méi)有見(jiàn)到蘋(píng)果。數(shù)據(jù)表明大公司尤其是傳統(tǒng)車企在無(wú)人駕駛這件事上還是持保守態(tài)度的。

     相比之下，現(xiàn)在中國(guó)的無(wú)人駕駛到了什么階段？

     中國(guó)路測(cè)數(shù)據(jù)：上海、北京、福建、重慶、深圳、廣州，深圳有143公里測(cè)試區(qū)，目前是不對(duì)外開(kāi)放的?，F(xiàn)在深圳只發(fā)放了一塊半的牌照，一個(gè)是騰訊，一個(gè)可能是華為，華為做無(wú)人駕駛潛力是巨大的。

      還有幾個(gè)城市支持力度特別大，包括這里面沒(méi)有寫(xiě)的是長(zhǎng)沙。我去到長(zhǎng)沙湘江新區(qū)，我在那里見(jiàn)到區(qū)主任。一個(gè)新區(qū)的主任可以跟你講非常專業(yè)的無(wú)人駕駛的數(shù)據(jù)，讓我嘆為觀止。他說(shuō)中國(guó)無(wú)人駕駛的公司都找我談過(guò)，百度是我引進(jìn)的。談到人工干預(yù)次數(shù)、實(shí)際行駛里程等，他都可以跟我談很多。

     廣州發(fā)了6家公司的牌照，也一度做過(guò)無(wú)人駕駛出租車，花50塊錢可以坐一次無(wú)人駕駛出租車。由于政策風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，叫停了，但我認(rèn)為這是一個(gè)非常勇敢的嘗試。路測(cè)數(shù)據(jù)還顯示了這輛車在路上跑多少公路，這是軟的數(shù)據(jù)，在中國(guó)落地必須有硬的牌照。

      今天給大家開(kāi)放一些內(nèi)部資料。這是去年在暴雨高溫天氣下的無(wú)人駕駛車，司機(jī)的手離開(kāi)方向盤(pán)。這是低溫天氣、雨雪天氣，近距離看確實(shí)沒(méi)有人手握方向盤(pán)。這是現(xiàn)在特別流行的無(wú)人駕駛商業(yè)模式——遠(yuǎn)程遙控。大家看的電影應(yīng)該知道，司機(jī)在模擬艙內(nèi)控制車的行進(jìn)，這基于5G技術(shù)。大家有興趣，我可以帶大家參觀我們投的公司和上下游的公司。在一些中國(guó)特色的三線城市，路況非常復(fù)雜，一會(huì)兒會(huì)有小孩從路邊沖出來(lái)，一會(huì)兒有三輪車、灑水車等。這些情境離我們并不遠(yuǎn)。

      前面我談到無(wú)人車的兩個(gè)維度的指標(biāo)，一個(gè)是中國(guó)的，一個(gè)是美國(guó)的；一個(gè)是軟的，一個(gè)是硬的。光有車，出行科技構(gòu)不成一個(gè)生態(tài)。V2X的概念就是生態(tài)，這有點(diǎn)專業(yè)，我可以用另一個(gè)概念解釋給大家。比如互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，最偉大的公司做了三件事：

      第一件事是人和人信息之間的連接，這件事Facebook做得最好，在中國(guó)是騰訊。

      第二件事是物和物之間的連接，美國(guó)是亞馬遜做得最好，中國(guó)是阿里做得最好。

      第三件事是信息和信息之間的連接，美國(guó)是谷歌，中國(guó)是百度。

      車聯(lián)網(wǎng)也是一樣的三件事：包括人車協(xié)同（V2P）、車輛系統(tǒng)（V2V）和高速智能化改造（V2I）。現(xiàn)在全中國(guó)都在做智能出行、基礎(chǔ)設(shè)施的改造，以后的交通燈都會(huì)變成智能的.

      上次我們跟深圳市交管局提出一個(gè)問(wèn)題：為什么我們的高速路經(jīng)常堵車？我去機(jī)場(chǎng)堵車，回來(lái)也堵車。他說(shuō)我們?cè)趽Q5G板塊，現(xiàn)在所有的路燈都有5G，支持路面上的無(wú)人駕駛設(shè)備，不僅僅是車，接下來(lái)可能還有其他的設(shè)備。這些東西已經(jīng)在我們身邊聚變。將來(lái)路面都是無(wú)人車，車與車之間也是需要通訊的。

     這是一個(gè)巨大的市場(chǎng)，核心的投資邏輯，就是未來(lái)汽車的成電子化及智能化?，F(xiàn)在車的電子化只有20%，車上的電子有GPS、導(dǎo)航、監(jiān)控、MP3/MP4，未來(lái)車上所有的設(shè)備都將是電子設(shè)備，包括汽油、電池等。電子化是大趨勢(shì)，未來(lái)它將有1400億的市場(chǎng)規(guī)模。

       前面談到國(guó)內(nèi)外的無(wú)人駕駛的現(xiàn)狀，讓大家看了很多測(cè)試。最后談?wù)劅o(wú)人車到底拿來(lái)做什么，這么多車總得有業(yè)務(wù)。現(xiàn)在在無(wú)人駕駛行業(yè)特別知名的名詞——RoboTaxi。RoboTaxi就是做無(wú)人駕駛出租車，我們中國(guó)人不是第一個(gè)做的。nuTonomy于2016年中旬宣布在新加坡進(jìn)行無(wú)人駕駛運(yùn)營(yíng)服務(wù)測(cè)試，是首家開(kāi)展RoboTaxi業(yè)務(wù)的企業(yè)。2017年10月德?tīng)柛Ｐ家?.5億美金全資收購(gòu)。還有Cruise、Tesla等等。RoboTaxi體現(xiàn)的是無(wú)人駕駛的核心商用場(chǎng)景，長(zhǎng)沙已經(jīng)率先頒發(fā)路測(cè)許可，除了發(fā)放無(wú)人車牌照，也發(fā)了無(wú)人出租車牌照，這是中國(guó)目前為止最領(lǐng)先的城市。如果在座有長(zhǎng)沙的同學(xué)，可以回去看看你們的無(wú)人車在湘江新區(qū)跑得特別好。

       前面談到很多國(guó)內(nèi)外以及硬件、軟件的情況。接下來(lái)介紹細(xì)分市場(chǎng)，剛剛看到無(wú)人駕駛的市場(chǎng)看上去很大，具體有多大？我列舉一個(gè)例子，ADAS自動(dòng)駕駛輔助系統(tǒng)，包括疲勞預(yù)警、車道保持等，這個(gè)產(chǎn)品加起來(lái)在國(guó)內(nèi)有400-600億市場(chǎng)，連續(xù)三年CAGR大于25%。這里有國(guó)外的玩家在做，這個(gè)市場(chǎng)除了上游之外，這些環(huán)節(jié)也可以考慮。

     最后關(guān)于未來(lái)，我畫(huà)了幾個(gè)圈，這個(gè)圖是干什么的？

     這是未來(lái)我們想構(gòu)建或者我們想象中出行狀態(tài)。

     這是你，這是你的辦公室，從辦公室出發(fā)，到你家，出行的過(guò)程中覆蓋了哪些生意機(jī)會(huì)？我們列舉了一些。假如未來(lái)所有的車變成無(wú)人駕駛車，無(wú)人駕駛車要不要買保險(xiǎn)？如果都是無(wú)人的，要保誰(shuí)？保你還是保路上的車？我們可以發(fā)散地想，以后所有汽車險(xiǎn)種會(huì)變嗎？今天的險(xiǎn)種有第三者、碎玻璃，以后可能沒(méi)有第三者，車出了問(wèn)題，因?yàn)闆](méi)有駕駛員，所以險(xiǎn)種會(huì)變。我們可以用發(fā)散思維去不斷延展這些潛在商機(jī)。

     再比如能源和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。在汽車出現(xiàn)后，影響最大的就是房地產(chǎn)行業(yè)。因?yàn)橛辛塑?，我們活?dòng)半徑變大。沒(méi)有車的時(shí)候，我們的活動(dòng)半徑就這么大。有了車后，我們可以去周邊、郊區(qū)甚至是別的地區(qū)。無(wú)人車出來(lái)之后，地產(chǎn)會(huì)如何變化？比如全部都是無(wú)人車，是不是連地下車庫(kù)都不要了？

      自動(dòng)充電也是一個(gè)話題。自動(dòng)駕駛是一輛車、一輛移動(dòng)的設(shè)備。未來(lái)就像掃地機(jī)器人一樣，車這臺(tái)移動(dòng)設(shè)備它能夠自己回去充電。現(xiàn)在大家對(duì)充電這件事比較痛苦，一是軟件不太健全，二是充電設(shè)備也不健全。有很多三四線城市的小伙伴，我開(kāi)特斯拉回去在哪里充電？現(xiàn)在很多無(wú)人駕駛的公司做充電，今年小鵬汽車在三四線城市布了很多充電點(diǎn)，自己做充電樁、無(wú)人設(shè)備、App。這是自動(dòng)駕駛的硬件和軟件，以后無(wú)人車會(huì)否可能通過(guò)App的操作自行充電？

     中國(guó)無(wú)人駕駛在短期內(nèi)有快速增長(zhǎng)的可能。美國(guó)有很多組織可以管車，比如美國(guó)國(guó)家公路安全管理局，每個(gè)州都要管自己的汽車，每個(gè)州都有自己的政策。為什么在美國(guó)大家都去加州？因?yàn)榧又莸能囕v管理政策最靈活。據(jù)最新的數(shù)據(jù)，現(xiàn)在加州有650輛無(wú)人車在路上跑。目前大家看到深圳有專用大巴車車道，說(shuō)不定一年后有無(wú)人駕駛車的車道。車道上會(huì)不會(huì)有專門的車道給無(wú)人車？現(xiàn)在我們的電動(dòng)車基本普及，無(wú)人車應(yīng)該不會(huì)太遠(yuǎn)。

     如果大家以后坐的是無(wú)人車，你能在車上干什么？可以做的太多了。原來(lái)我們長(zhǎng)江商學(xué)院的廖建文教授，現(xiàn)在在京東擔(dān)任首席戰(zhàn)略官，他也特別關(guān)注無(wú)人車，他提到：競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不是車企之間，很多是時(shí)勢(shì)。未來(lái)車?yán)锩嬗泻芏鄸|西，如車內(nèi)社交、車內(nèi)廣告。

     現(xiàn)在很多年輕人加入了無(wú)人駕駛體驗(yàn)的陣營(yíng)，比如我的同事，有兩位買了北汽新能源車。我問(wèn)他為什么買這輛車，他說(shuō)這輛車便宜。他拿著這個(gè)車做了所有的體驗(yàn)，比如下載了所有的車內(nèi)App嘗試?，F(xiàn)在年輕人不嘗試，會(huì)錯(cuò)過(guò)很多科技革新帶給我們的改變。